期货乌龙指属于违规吗

历时四年，历经一审、二审、再审听证的轰动证券期货市场因“光大乌龙指”引发的杨剑波诉证监会一案在2017年正式落槌，此案是一例涉及ETF及股指期货的新型内幕交易案件，此前无先例，因具有跨市场、跨品种的特点，案件处理引起广泛关注。

案件发生于2013年8月16日11时05分，光大证券在进行ETF申赎套利交易时，因策略交易系统程序错误，造成以234亿元的巨量资金申购180ETF成分股，实际成交727亿元，引发市场剧烈波动，造成恶劣社会影响。

证监会认定“光大证券在进行ETF套利交易时，因程序错误，其所使用的策略交易系统以234亿元的巨量资金申购180ETF成分股，实际成交727亿元”为内幕信息，光大证券是内幕信息知情人，在上述内幕信息公开前进行股指期货和ETF交易构成内幕交易，违法所得金额巨大，情节极其严重。证监会决定给予最严厉的处罚，没收光大证券违法所得，并处以违法所得5倍的罚款，罚没款共计523亿元；对包括杨剑波在内的四名责任人员分别给予警告，处以60万元罚款，并采取终身证券、期货市场禁入措施。

杨剑波不服行政处罚，遂起诉证监会，一审、二审及再审听证均围绕本案的错单交易信息是否构成内幕信息、信息是否已在光大证券交易前公开、光大证券的交易是否构成内幕交易的豁免情形以及处罚幅度等问题展开。证监会在庭审过程中向法院充分说明了案件事实、相关证据与法律逻辑，在经过法院的严格审查后，最终得到了司法的认可。

此案再次表明，对扰乱市场、破坏市场秩序、侵害投资者合法权益的行为，证监会绝不手软，严厉惩处，坚决维护市场秩序。无论资本市场违法行为花样如何翻新，情况如何纷繁复杂，证监会都将始终立足现行法律赋予的权限，能动执法，及时打击违法违规行为，使资本市场违法违规者依法该担的责、该受的罚一样都不能少。

之二：

匹凸匹幕后人鲜言被判刑五年

拖欠逾34亿元行政处罚成老赖

2019年9月17日，上海市第一中级人民法院依法公开宣判鲜言背信损害上市公司利益、操纵证券市场案。

上海一中院在判决书中称，对鲜言犯背信损害上市公司利益罪，判处有期徒刑二年，并处罚金人民币180万元；犯操纵证券市场罪，判处有期徒刑四年，并处罚金人民币1000万元，决定执行有期徒刑五年，并处罚金人民币1180万元；违法所得予以追缴。

值得注意的是，在本次判决中，鲜言因背信损害上市公司利益罪入刑两年，是比较罕见的。上海汉联律师事务所合伙人宋一欣表示，这项罪名一直都有，但实际上很少用到，主要涉及上市公司的董事、监事、高级管理人员损害上市公司利益的行为。

2012年-2017年间，鲜言曾先后掌控上市公司匹凸匹股份和慧球科技，他善于炒作热门概念，并从中攫取财富。在担任慧球科技实控人期间，鲜言曾炮制出“1001项议案”事件，震惊证券市场。

2017年3月30日，证监会正式对鲜言操纵匹凸匹一案作出处罚，没收鲜言违法所得578亿元，并处以2891亿元罚款，合计罚没347亿元，同时鲜言也被终身市场禁入。但从后续证监会通报的“老赖”名单中可以看出，鲜言并未如期缴纳这笔罚款。

一、什么是沪股通

沪股通是指投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司（SPV），向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。

简单来说就是互联互通机制下，香港投资者能购买大陆A股，但不是所有的A股都能买，只能买“沪股通标的股”。

二、沪股通股票包括以下范围内的股票：

（一）上证180指数成份股；

（二）上证380指数成份股；

（三）A+H股上市公司的上海证券交易所上市A股。

在上海证券交易所上市公司股票风险警示板交易的股票（即ST、_ST股票和退市整理股票）、暂停上市的股票、以外币报价交易的股票（即B股）和具有上海证券交易所认定的其他特殊情形的股票，不纳入沪股通股票。

经监管机构批准，上海证券交易所可以调整沪股通股票的范围。

沪股通股票之外的上海证券交易所上市股票因相关指数实施成份股调整等原因，导致属于上述（一）规定范围且不属于上述（二）规定范围的，调入沪股通股票。

H股上市公司在上海证券交易所上市A股，或者A股在上海证券交易所上市的公司在联交所上市H股，或者公司同日在上海证券交易所和联交所上市A股和H股的，其A股在上市满10个交易日且相应H股价格稳定期结束后调入沪股通股票。

沪股通股票因相关指数实施成份股调整等原因，导致不再属于上述（一）规定范围或者属于上述（二）规定范围的，调出沪股通股票。

三、股票为什么会被移出沪股通？

1、沪股通标的股必须是：“上证180、380指数的成分股，且在A+H股上市”，所以，若不满足以上条件时，就会被调出。

2、如果公司股价不稳定会被调出沪股通；

3、如果公司在一段时间内，投资价值不高，交易所会“出于价值投资考量将其调出”

四、股票被移出沪股通的影响

股票被移出沪股通，在一定程度上是属于利空消息，所以对于该只股票而言来是坏消息。 如果股票被移除融资融券，说明这个股票业绩不太稳定，不能胜任做资金杠杆的作用。

上证50属于蓝筹股中的蓝筹股，而上证180所选的成分股多一些，如果按稳定性来说，上证50更占优势，如果按收益率来说的话，上证180大概率会好些，可以根据自己的要求来选标的。

股市指数可以说是，就是由证券交易所或金融服务机构编制的、表明股票行市变动的一种供参考的数字。

如何能直观地知晓当前各个股票市场的涨跌情况呢？通过观察指数就可以。

股票指数的编排原理其实还是比较难懂的，这里就先说这么多了，点击下方链接，教你快速看懂指数：新手小白必备的股市基础知识大全

一、国内常见的指数有哪些？

会由股票指数的编制方法和性质来分类，股票指数可以分为这五种：规模指数、行业指数、主题指数、风格指数和策略指数。

其中，见的最多的就是规模指数，譬如大家都知道的“沪深300”指数，是说有300家大型企业股票在沪深市场上有很好的代表性和流动性，且交易活跃的一个整体情况。

再者，“上证50 ”指数也是一个规模指数，代表上证市场规模和流动性比较好的50只股票的整体情况。

行业指数所象征的就是某一行业目前的整体情况。比方说“沪深300医药”代表的就是行业指数，由沪深300中的几只医药行业股票组成，同时也反映出了该行业公司股票的整体表现。

主题指数代表的是某一主题的整体情况，例如人工智能、新能源汽车等等，相关指数“科技龙头”、“新能源车”等。

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二、股票指数有什么用？

看完前文，不难知道，指数一般是选起了市场中可以起明显作用的股票，所以，通过分析指数，我们就能够对市场整体的涨跌状况做一个快速的了解，从而对市场的整体热度有一个大概的了解，甚至预测未来的走势。具体则可以点击下面的链接，获取专业报告，学习分析的思路：最新行业研报免费分享

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