化妆品行业的前景及优势

——2023年中国化妆品行业市场现状及发展前景分析 中国化妆品企业在国际化妆品市占率较低组图

行业主要上市公司：珀莱雅(603605)、上海家化(600315)、丸美股份(603983)、水羊股份(300740)、贝泰妮(300740)、青岛金王(002094)、华熙生物(688363)等

本文核心数据：市场规模;企业竞争格局;市场行情走势

——中国化妆品行业市场规模增长速度较快

伴随我国经济的不断发展，居民收入水平的不断提高，在欧美及日韩大牌化妆品公司对中国市场的开拓下，国内消费者的化妆品消费理念逐步增强，国内化妆品市场规模迅速扩大。据Euromonitor统计数据，2011-2022年我国化妆品的市场规模呈现逐年递增的趋势，但2011-2019年市场规模增长率呈现先下降后上升趋势。我国市场规模从2011年的230944亿元增长到了2022年的616433亿元，复合增长率约为93%。

——中国化妆品行业处于多品牌竞争状态

我国化妆品市场按价格和目标消费群，可以划分为高端(奢侈)化妆品、高档化妆品、中高端化妆品、大众化妆品和极致性价比五个细分市场。五个细分市场均处于多品牌竞争状态。

高端(奢侈)化妆品市场和高档化妆品市场主要由国际顶尖品牌占据，如娇兰(Guerlain)、克里斯汀•迪奥(CD)、香奈儿(Chanel)、娇韵诗(Clarins)、兰蔻(Lancome)、雅诗兰黛(Estee

Lauder)等。该类品牌主要定位于较高收入水平的少数消费者，其利用其国际品牌优势在国内大城市的百货商场设立专柜，以树立高端品牌和高端消费的形象。

中高端市场上，外资品牌化妆品和国内经典国货品牌共同竞争，外资品牌保持着较强的市场竞争力，与此同时国货品牌也逐步向中高端市场发展。该类品牌中外资品牌主要包括玉兰油(Olay)、巴黎欧莱雅(L'OREAL

PARIS)、资生堂(SHISEIDO)等，国货品牌则包括佰草集(Herborist)、丸美(MARUBI)等。其一般通过百货商场专柜、大卖场、超市以及专营店等进行销售，并通过建立有效的营销渠道和进行大规模媒体宣传等方式，充分发挥品牌的市场影响力。

大众化妆品被部分外资品牌和本土品牌分占。该类品牌主要针对中低收入的消费群体，一般通过大卖场、超市以及专营店等渠道进行销售，目前在电商中的布局也相对最广。该领域品牌数量较多，外资品牌包括妮维雅(NIVEA)、旁氏(POND'S)等，本土品牌包括相宜本草、自然堂、丁家宜等。

2020年受疫情冲击，中国电子商务迅速发展，化妆品网上销售额也在不断增长，不论是中高档品牌还是大众品牌都在进行互联网布局，通过电商渠道扩大覆盖范围提高销售能力，电子商务给各品牌提供了实体店以外的另一个竞争平台。

——国际品牌在竞争中占有较大优势

国际品牌在竞争中占有较大优势，国际品牌注重产品营销、研发投入，产品品质有保障，树立了良好的品牌形象。国内化妆品企业则以中小企业为主，化妆品安全问题频出，也阻碍了国内品牌的发展。

基于Euromonitor的数据来看，中国化妆品市场主要由国际顶尖化妆品企业占据，排名前三的企业为欧莱雅、宝洁和雅诗兰黛，市占率分别为122%、9%和54%。市占率排名前十品牌的国产企业仅有上海百雀羚和伽蓝集团，分别排名第七和第八，市占率分别为2%和19%。

注：截至2023年1月，Euromonitor未公布2022年数据。

——中国化妆品企业在国际化妆品市占率较低

由于国际化妆品市场大部分都被如欧莱雅、宝洁和雅诗兰黛等国际化妆品龙头企业挤占，且中国化妆品牌在国际市场上的竞争力不足，因此中国化妆品企业在国际化妆品市占率较低。根据欧睿的数据，2021年，全球化妆品市占率前50的企业中，中国企业仅有5家，包括百雀羚、伽蓝集团、上海家化、上海上美和云南白药，其市占率分别为03%、03%、02%、02%和02%。

——中国化妆品行业未来发展潜力较大

综合来看，我国化妆品市场未来发展潜力较大，市场规模较大，预计在未来五年将会持续保持全球化妆品行业领军市场的地位。而且伴随着我国经济的快速恢复和持续增长，我国已成为全球最具潜力的化妆品市场，未来，在即时性美容需求的推动下，以及对个性展现的追求，我国化妆品消费市场将以快速度增长，前瞻预测到2028年我国化妆品市场规模将达到9374亿元，2023-2028年年均增长率将达到711%。

注：该预测值包括脱毛膏等特殊化妆品。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国化妆品行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

百雀羚两种代理方法（不用囤货都是一件代发）

①免费代理拿货是专柜的6折，自己加价卖挣差价。

②80元加盟终身做代理拿货是专柜的45折，教精准引流客源一对一培训方法，

简单来说免费代理拿货高，没客源没方法，加盟拿货价格低教方法，还可以自己招加盟，挣纯利润这就是加盟的优势。百雀羚专柜正品自用省钱卖货更赚钱，国产大品牌，长线产品，走的更高更远。

这不是以价格高低就能比较的，护肤品的原料和成本本来就相当低廉，无论是国产还是进口都一样。稍微了解一下这个行业，就知道一款产品一旦批量生产之后的成本和利润差距有多大。

比如倩碧润肤露，在美国是24美元一瓶，在他们的消费水平来说，和24块人民币的美加净深层保湿霜其实是一个消费层面上的。 但是这瓶润肤露到了国内专柜，加上关税就是460元人民币…还有无数的例子，它们中间许多产品到了中国的实际价值也远远高于它本来应有的档次。

而国产护肤品，它的开发成本，生产线甚至是员工的工资，都比在国外的少那么多，它怎么能卖很贵呢？但这不能说它们就不好，因为许多只用国产保养品的人皮肤也很不错的。

保养品这种东西，还是主要看对自己的效果和心理需求。

不含。

1931年创立于中国上海,诞生至今始终秉承“天然、不刺激”的东方护肤之道,借助天然草本之力，运用现代科技，匠心打造天然温和的草本护肤品。

公司先后与美国Disney、日本ASTRO BOY等国际公司合作，推出了迪士尼、阿童木等儿童护理产品系列。传承经典，勇于创新，公司致力于为消费者创造天然温和的优质护肤品，完美演绎“中国传奇，东方之美”。

百雀羚相得到国际化妆品研发界的高度认可

2017年3月28日，百雀羚正式成为国际化妆品化学家联合会在中国的首家金牌会员。这家目前国际上最权威、规模最大的化妆品科研组织，在全球拥有48个分会，涵盖了78个国家和地区，协会内从事化妆品科研的会员超过17万人。

该协会的会员为邀请制，在百雀羚之前，欧莱雅、资生堂等国际巨头早已加入该协会。能获得这个协会的认可，相当于得到了国际化妆品研发界的高度认可。

国际化妆品化学家联合会在超过50年的发展历程中一直没有来自中国的金牌会员。现在，为了百雀羚的加入，联合会的全球主席莱德曼教授专程从德国飞抵上海授牌。

百雀羚创立于1931年，是国内屈指可数的历史悠久的著名化妆品厂商。当年，百雀羚护肤香脂热销全国，成为名媛贵族的首选护肤佳品，引领着一个时代的时尚，阮玲玉、周璇、胡蝶等巨星都是百雀羚的粉丝；宋氏三姐妹及英、德、法等国驻华使节夫人，也推崇使用代表东方时尚的百雀羚。

百雀羚也有过多品牌经营的经历：1978年，“凤凰”品牌诞生，国内首创凤凰珍珠膏、凤凰高级胎盘膏等营养系列化妆品，风靡市场。

凤凰高级胎盘膏曾创下了单个产品年销售超过一个亿的辉煌业绩。1990年先后成功引入欧洲两大国际巨头英国联合利华、德国巴尔斯多夫进入中国，建立了合资公司，生产“旁氏”及“妮维雅”品牌产品。

但最终还是回归自己的品牌，2000年，上海百雀羚日用化学有限公司诞生。公司立志传承经典，致力于为消费者创造天然温和的优质护肤品，完美演绎“中国传奇，东方之美”。 到2016年，百雀羚市场零售额达到138亿元，成为化妆品国货精品的代表之一。

-百雀羚

珀莱雅是国内著名的化妆品消费公司。

北向资金持股占股本比例（目前已全流通）2359%，并且持续多年加仓。北向资金持股占比持续在高位。

珀莱雅化妆品股份有限公司成立于2006年05月24日，是集化妆品研发、生产、销售为一体的大型集团化公司，目前旗下有“珀莱雅”“优资莱”“悠雅”“韩雅”“猫语玫瑰”等多个品牌，产品覆盖护肤、彩妆、洗护、香薰等领域。

财务数据：

2018年净利润287亿元，净利润增长率4303%。

2019年净利润393亿元，净利润增长率3673%。

2020年净利润476亿元，净利润增长率2122%

2021年截止到第三季度净利润。364亿元，净利润同比增长2782%。

公司毛利率保持在较高水平，公司前三季度毛利率同比增加287% 至 6459%

前10大股东持股占比为8224%，属于高度重仓持股。

公司所在领域是大众化妆品市场，目前中国化妆品大众市场竞争较为激烈。从2017年开始化妆品的增速就已经连续高于整体消费需求的增速，近两年更是保持着10%以上的高增速水平。近十年，化妆品行业的复合增长率更高达10%，而全球的增长率只有2%。

近年来，国货美妆逆势崛起，腾讯 时尚 发布的《国货美妆洞察报告》显示，超过42%的消费者更愿意选择国货美妆，而60%的消费者则表示，初次体验国妆后，愿意再次购买。在我国护肤品市场本土前十品牌的排行中，百雀羚以45%的市占率位居第一，珀莱雅、丸美的市占率分别为19%和11%，距离第一名仍然有1-3倍的成长空间。

赚女人的钱，是这家公司的特征。从利润来看近两年增长还是比较快，并没有受到疫情的影响。这也难怪，北向资金持续高位持仓。说明外资非常看好这家公司。并且股价在疫情开始前期上涨的高位，一直保持在180左右的高位。上个月还创了 历史 新高。

疫情结束后消费肯定会回暖，有兴趣的朋友可以分批加仓，长期持有。

2020年我国美容化妆品及护肤品行业进口金额为17336亿美元，同比增长3107%，受疫情影响，我国美容化妆品及护肤品行业出口出现首次负增长，同比下降2149%，出口金额为2178亿美元。

中国护肤品行业长期依赖进口，贸易逆差加大

根据海关总署公布的相关数据显示，2009-2020年，我国美容化妆品及护肤品行业的进口金额稳步增长，且增速始终维持在较高水平。2020年我国美容化妆品及护肤品行业进口金额为17336亿美元，同比增长3107%。

根据海关总署公布的相关数据，2009-2019年，我国美容化妆品及护肤品行业的出口金额逐年增长，但增速呈现逐年下降趋势。2020年受疫情影响，我国美容化妆品及护肤品行业出口出现首次负增长，同比下降2149%，出口金额下降至2178亿美元。

目前，我国护肤品行业进出口金额均呈现逐年增长的态势，但出口增速远不及进口，导致护肤品行业长期处于逆差状态，2020年我国护肤品行业逆差达15168亿美元。其主要原因是我国护肤品行业起步晚，各国对护肤品的质量和安全要求不断提高，我国护肤品行业的出口门槛不断增加。

此外，我国护肤品的消费结构逐渐往高端护肤品倾斜，短期内，在国产品牌创新研发速度不及消费能力提高的速度的前提下，预计我国护肤品行业仍将保持进口远大于出口规模的状态。

中国护肤品市场竞争激烈，国产品牌发展空间大

中国护肤品行业企业竞争激烈，不仅有本土企业之间的竞争，还有来自国际大企业的竞争，目前，我国护肤品市场由国际品牌占据主导地位。2019年中国护肤品市场排名前六的品牌市占率为231%，集中度较低，竞争较为激烈。

其中，巴黎欧莱雅和百雀羚市占率最高，分别为45%，国产护肤品品牌占据两席，分别是自然堂和百雀羚。随着国产护肤品品牌竞争力增强，国内以国际品牌占主导的市场格局将被打破。

研发创新将成为解决本土化品牌困境的关键

在护肤品行业整体贸易逆差的大环境下，国内企业自身的发展能力将成为其脱颖而出的关键。投入研发创新，提高企业的运营能力将成为我国护肤品企业短期内的增长点。

—— 更多数据来请参考前瞻产业研究院《中国护肤品行业产销需求与投资预测分析报告》。