陈欧的共享充电宝盈利了，成为共享经济的典范

艾瑞咨询发布的数据显示，2019年中国共享充电宝行业取得了791亿元的交易额，同比增长1413%，更为难得的是前四大共享充电宝企业均取得了盈利，意味着这个行业开始进入良性发展的阶段。

共享经济在共享单车的带动下兴起，随后各个行业都出现了创业企业，它们均希望能搭上共享经济风口，在资本市场畅游，而其时投资者对共享经济也高度看好，风投机构蜂拥投资。

然而随着投资者推动ofo和摩拜合并被ofo创始人戴威否决，摩拜最终归入美团旗下，而ofo迅速陷入困境，此时摩拜的财务情况为外界所知，风投对共享经济的热潮迅速冷却，这类创业企业遭受冷遇，倒闭的企业无数。

如今共享单车市场已变成哈罗第一，摩拜第二，ofo不见踪影，而且业界认为共享单车依然处于亏损当中。哈罗能迅速崛起与它背靠阿里巴巴这棵大树分不开，依靠阿里巴巴的资金优势以农村包围城市的方式实现了逆袭。

在众多共享创业企业纷纷倒下，剩下的依然处于亏损当中的环境下，共享充电宝行业却给大家带来了惊喜。艾瑞报告指出2019年中国四大共享充电宝企业均取得了盈利，毛利率接近25%，取得盈利让共享充电宝成为共享经济最为耀眼的行业，而且这是共享充电宝行业四大企业都取得了盈利，而不是如其他行业那样只有巨头血赚而排名靠后的出现亏损。

共享充电宝行业的领头羊是街电，据艾瑞公布的2019年上半年数据显示街电已405%的市场份额高居第一名，其后的小电 科技 、怪兽充电的市场份额分别为236%、209%，远远落后于领头羊街电。

聚美优品创始人兼CEO陈欧投资的正是街电，当时聚美优品在电商行业的发展遇到瓶颈，急需寻找新的发展方向，而陈欧选择了共享充电宝，最终完成对街电的收购。

​在陈欧投资共享充电宝的时候，北京普思投资董事长、万达集团董事王思聪曾表示“共享充电宝要是能成我吃翔，立帖为证”，如今共享充电宝行业真的坐起来了，而且成为共享经济成功的典范，不知他看到这个结果又会如何说呢？

分析人士认为共享充电宝能做成功，与这个行业的投资较小、运维费用低分不开，而中国的手机用户已超过14亿，消费者对手机的依赖性非常大，手机的续航性能又太弱，导致消费者总有对充电宝的紧急需求，因此让这个行业得以迅速发展起来。

相比之下，共享单车行业的投资规模极大，而运维成本太高，同时其还牵涉到城市管理的各个方面，经营难度极大，导致共享单车行业始终难以盈利。

共享单车最先发展，也最受大型投资机构青睐，没想到的是到如今依然陷于亏损；而市场规模较小的共享充电宝不太受投资机构的重视，如今反而取得了成功，这种强烈的对比恐怕是投资机构当初所没有预料到的吧？

财务报表分析的基本方法如下：

1结构分析方法

结构分析方法又称为垂直分析法、纵向分析法或者共同比分析法。

2趋势分析法

趋势分析法称为水平分析法或者横向分析法。

3比率分析法

比率分析法是会计报表内两个或两个以上项目之间关系的分析，它用相对数来表示，因而又称为财务比率。

4比较分析方法

比较分析方法是通过比较不同的数据，发现规律性的东西并找出预备比较对象差别的一种分析法。

5项目质量分析法

项目质量分析法通过对财务报表的各组成项目金额、性质的分析，还原企业对应的实际经营活动和理财活动，并根据各项目自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具体质量进行评价，进而对企业的整体财务状况质量做出判断。

财务状况的分析\x0d\\x0d\将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。\x0d\A偿债能力分析： \x0d\流动比率 = 流动资产／流动负债\x0d\流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。\x0d\速动比率 =（流动资产－存货）／流动负债\x0d\由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。\x0d\保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流动负债\x0d\进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。\x0d\现金比率 =（货币资金／流动负债）\x0d\现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。\x0d\应收帐款周转率 ＝ 销售收入／平均应收帐款\x0d\表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。\x0d\应收帐款周转天数 ＝ 360天／应收帐款周转率\x0d\表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。\x0d\返回\x0d\B资本结构分析（或长期偿债能力分析）： \x0d\股东权益比率 ＝ 股东权益总额／资产总额×100%\x0d\反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。\x0d\资产负债比率 ＝ 负债总额／资产总额×100%\x0d\反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。\x0d\资本负债比率 ＝ 负债合计／股东权益期末数×100%\x0d\它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。\x0d\长期负载比率 ＝ 长期负债／资产总额×100%\x0d\判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。\x0d\有息负债比率 ＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）／股东权益期末数×100%\x0d\无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。\x0d\返回\x0d\C经营效率分析： \x0d\净资产调整系数 ＝（调整后每股净资产－每股净资产）/每股净资产\x0d\调整后每股净资产 = （股东权益－3年以上的应收帐款－待摊费用－待处理财产净损失－递延资产）/ 普通股股数\x0d\减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如果该公司在系数很大的条件下，其净资产收益率仍然很高，则要深入分析。\x0d\营业费用率 ＝ 营业费用 / 主营业务收入×100%\x0d\财务费用率 ＝ 财务费用 / 主营业务收入×100%\x0d\反映企业财务状况的指标。\x0d\三项费用增长率 =（上期三项费用合计－本期三项费用合计）/ 本期三项费用合计\x0d\三项费用合计 = 营业费用＋管理费用＋财务费用\x0d\三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加（或减少）则说明企业产生了一定的变化，要提起注意。\x0d\存货周转率 ＝ 销货成本×2／（期初存货＋期末存货）\x0d\存货周转天数 ＝ 360天／存货周转率\x0d\存货周转率（天数）表达了公司产品的产销率，如果和同行业其它公司相比周转率太小（或天数太长），就要注意公司产品是否能顺利销售。\x0d\固定资产周转率 ＝ 销售收入／平均固定资产\x0d\该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标，指标越高表示固定资产运用效果越好。\x0d\总资产周转率 ＝ 销售收入／平均资产总额\x0d\该指标越大说明销售能力越强。\x0d\主营业务收入增长率 ＝（本期主营业务收入－上期主营业务收入）／上期主营业务收入×100%\x0d\一般当产品处于成长期，增长率应大于10%。\x0d\其他应收帐款与流动资产比率 ＝ 其他应收帐款／流动资产\x0d\其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往，一般应该较小。如果该指标较高则说明流动资金运用在非正常经营活动的比例高，就应该注意是否与关联交易有关。\x0d\返回\x0d\D盈利能力分析： \x0d\营业成本比率 ＝ 营业成本/主营业务收入×100%\x0d\在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反，那些营业成本比率较高的同行，在盈利能力不免处于劣势地位。\x0d\营业利润率 ＝ 营业利润/主营业务收入×100%\x0d\销售毛利率 ＝（主营业务收入－主营业务成本）／主营业务收入×100%\x0d\税前利润率 ＝ 利润总额/主营业务收入×100%\x0d\税后利润率 ＝ 净利润/主营业务收入×100%\x0d\这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。\x0d\资产收益率 ＝ 净利润×2／（期初资产总额＋期末资产总额）×100%\x0d\资产收益率反应了企业的总资产利用效率，或者说是企业所有资产的获利能力。\x0d\净资产收益率 ＝ 净利润／净资产×100%\x0d\又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。\x0d\经常性净资产收益率 ＝ 剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数×100%\x0d\一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。\x0d\主营业务利润率 ＝ 主营业务利润／主营业务收入×100%\x0d\一个企业如果要实现可持续性发展，主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。\x0d\固定资产回报率 ＝ 营业利润/固定资产净值×100%\x0d\总资产回报率 ＝ 净利润/总资产期末数×100%\x0d\经常性总资产回报率 ＝ 剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%\x0d\这几项都是从某一方面衡量资产收益状况。\x0d\返回\x0d\E投资收益分析： \x0d\市盈率 ＝ 每股市场价／每股净利润\x0d\净资产倍率 ＝ 每股市场价／每股净资产值\x0d\资产倍率 ＝ 每股市场价／每股资产值\x0d\返回\x0d\F现金保障能力分析： \x0d\销售商品收到现金与主营业务收入比率 ＝ 销售商品、提供劳务收到的现金／主营业务收入×100％\x0d\正常周转企业该指标应大于1。如果指标较低，可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售，都可能会使来年的业绩大幅下降。\x0d\经营活动产生的现金流量净额与净利润比率 ＝ 经营活动产生的现金流量净额／净利润×100％\x0d\净利润直接现金保障倍数 ＝（营业现金流量净额－其他与经营活动有关的现金流入＋其他与经营活动有关的现金流出）/主营业务收入×100％\x0d\营业现金流量净额对短期有息负债比率 = 营业现金流量净额／（短期借款＋1年内到期的长期负债）×100％\x0d\每股现金及现金等价物净增加额 = 现金及现金等价物净增加额／股数\x0d\每股自由现金流量 = 自由现金流量／股数\x0d\（自由现金流量＝净利润＋折旧及摊销－资本支出－流动资金需求－偿还负债本金＋新借入资金）\x0d\返回\x0d\G利润构成分析： \x0d\为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成，我想在这里对由股份有限公司会计制度规定必须有的损益项目（含：主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前年度损益调整。）对净利润的比率列一个利润构成表。

　财务状况分析是指企业在一定时期内，以资产负债表、损益表、财务状况变动表及 其它 附表、财务情况 说明书 等为依据，分析企业的财务状况，作出财务评价，为投资者、债权人、国家有关政府部门，以及其他与企业有关的单位，提供财务 报告 。那么财务状况分析的内容有哪些

财务状况分析的内容

　对财务比率的比较分析是最重要的分析，因为比率是相对数，排出了企业规模的影响，使不同对象具有了可比性。财务比率涉及企业经营管理的各方面，可分为以下四方面的指标：变现能力比率、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率。

　财务状况分析的内容：变现能力比率

　变现能力比率是企业产生现金的能力，对企业的稳定性有很大影响，反映企业变现能力的指标主要有流动比率和速动比率，流动比率也可反映企业的短期偿债能力，其计算公式如下：

　流动比率=流动资产/流动负债

　速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

　财务状况分析的内容：资产管理比率

　资产管理比率用来衡量企业在资产管理方面的效率，主要指标有营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。

　营业周期指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间，营业周期越短，说明资金周转速度快，其计算公式为：

　营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

　存货周转率是评价和衡量企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标，其计算公式为：

　存货周转率=销售成本/平均存货

　应收账款周转率反映应收账款的周转速度，若能及时收回应收账款，证明企业的短期偿债能力强，反映 企业管理 应收账款的效率，其计算公式为：

　应收账款周转率=销售收入/平均应收账款

　流动资产周转率和总资产周转率反映了资产的周转速度，周转越快，资产利用就越充分，其计算公式分别为：

　流动资产周转率=销售收入/平均流动资产

　总资产周转率=销售收入/平均资产总额

　财务状况分析的内容：负债比率

　负债比率指债务和资产、净资产的关系，反映出企业偿付到期长期债务的能力。主要指标及计算公式如下：

　资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%

　产权比率=(负债总额/股东权益)×100%

　有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]×100%

　已获利息倍数=税息前利润/利息费用

　资产负债率反映了总资产中通过借债来筹资的比例，可衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。有形净值债务率反映企业在清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度，其值越低，长期偿债能力越强。已获利息倍数为企业经营业务收益与利息费用的比率，反映偿付借款利息的能力。

　财务状况分析的内容：盈利能力比率

　盈利能力比率指标通常使用的有销售净利率、销售毛利率。资产净利率和净值报酬率，通过对上述指标的分析，可对企业的盈利能力进行评估。各指标的计算公式如下： 销售净利率=(净利/销售收入)100%

　销售毛利率=[(销售收人一销售成本)/销售收入]×100%

　资产净利率=(净利润/平均资产总额)×100%

　净资产收益率=(净利润/平均净资产)×100%

　前两个指标反映销售收人带来利润的多少，资产净利率指标反映了企业资产利用的综合效果，净资产收益率反映了所有者权益的投资报酬率，这几个指标均具有较强的综合性，能充分反映出企业整体的盈利能力。

财务状况分析的目的

　财务状况分析的目的主要在于，考察和了解企业财务状况的好坏，促进企业加强资金管理，经常保持合理的资金分布与良好的资金循环，保证企业经营的顺利发展。

财务状况营运能力

　(1)应收账款周转率。反映应收账款财周转速度的指标。又反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低，周转率越高，反映收账越迅速，偿债能力越强，从而可以最大限度的减少坏账损失，相对增加企业流动资产的投资效益。

　(2)存货周转率。反映企业销售能力和流动资产流动性的一个综合性指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。

　(3)流动资产周转率。反映企业流动资产周转速度的指标。在一定时间内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。

　(4)固定资产周转率。反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。固定资产周转率高，表明企业固定资产利用充分，同时也表明企业固定资产投资得当固定资产结构合理，能充分发挥效率。

　(5)总资产周转率。可用来分析企业全部资产的使用效率，如果这个比率较低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终影响企业的利用程度。

1 财务报表分析案例6个

2 简要的财务分析报告模板

3 财务收支审计的主要内容

4 财务绩效管理的内容有哪些

5 财务分析方面论文范文参考

　　财务分析常用指标

　　1、变现能力比率

　　变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。

　　（1）流动比率

　　公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计

　　企业设置的标准值：2

　　意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。

　　分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

　　（2）速动比率

　　公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计

　　保守速动比率=08（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债

　　企业设置的标准值：1

　　意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。

　　分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。

　　变现能力分析总提示：

　　（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。

　　（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。

　　2、资产管理比率

　　（1）存货周转率

　　公式： 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2]

　　企业设置的标准值：3

　　意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。

　　分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。

　　（2）存货周转天数

　　公式： 存货周转天数=360/存货周转率=[360（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本

　　企业设置的标准值：120

　　意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。

　　分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。

　　（3）应收账款周转率

　　定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。

　　公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]

　　企业设置的标准值：3

　　意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。

　　分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。

　　（4）应收账款周转天数

　　定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。

　　公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率

　　=（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入

　　企业设置的标准值：100

　　意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。

　　分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。

　　（5）营业周期

　　公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

　　={[（期初存货+期末存货）/2] 360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 360}/产品销售收入

　　企业设置的标准值：200

　　意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。

　　分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。

　　（6）流动资产周转率

　　公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]

　　企业设置的标准值：1

　　意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。

　　分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。

　　（7）总资产周转率

　　公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]

　　企业设置的标准值：08

　　意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。

　　分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。

　　3、负债比率

　　负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。

　　（1）资产负债比率

　　公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）100%

　　企业设置的标准值：07

　　意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。

　　分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。 资产负债率在60％—70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。

　　（2）产权比率

　　公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）100%

　　企业设置的标准值：12

　　意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。

　　分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。

　　（3）有形净值债务率

　　公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]100%

　　企业设置的标准值：15

　　意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。

　　分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。

　　（4）已获利息倍数

　　公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用

　　=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）

　　通常也可用近似公式:

　　已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用

　　企业设置的标准值：25

　　意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。

　　分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。

　　4、盈利能力比率

　　盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。

　　（1） 销售净利率

　　公式：销售净利率=净利润 / 销售收入100%

　　企业设置的标准值：01

　　意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。

　　分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。

　　（2）销售毛利率

　　公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]100%

　　企业设置的标准值：015

　　意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。

　　分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。

　　（3）资产净利率（总资产报酬率）

　　公式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]100%

　　企业设置的标准值：根据实际情况而定

　　意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。

　　分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。

　　（4）净资产收益率（权益报酬率）

　　公式：净资产收益率=净利润/ [（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]100%

　　企业设置的标准值：008

　　意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。

　　分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。

　　5、现金流量分析

　　现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。

　　流动性分析

　　流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。

　　（1） 现金到期债务比

　　公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务

　　本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据

　　企业设置的标准值：15

　　意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。

　　分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。

　　（2）现金流动负债比

　　公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债

　　企业设置的标准值：05

　　意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。

　　分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。

　　（3）现金债务总额比

　　公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额

　　企业设置的标准值：025

　　意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。

　　分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。

　　获取现金的能力

　　（1） 销售现金比率

　　公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额

　　企业设置的标准值：02

　　意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。

　　分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。

　　（2）每股营业现金流量

　　公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数

　　普通股股数由企业根据实际股数填列。

　　企业设置的标准值：根据实际情况而定

　　意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。

　　分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。

　　（3）全部资产现金回收率

　　公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额

　　企业设置的标准值：006

　　意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。

　　分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。

　　财务弹性分析

　　（1） 现金满足投资比率

　　公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。

　　企业设置的标准值：08

　　取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数；

　　资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数；

　　存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。

　　意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。

　　分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。

　　（2）现金股利保障倍数

　　公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利

　　=经营活动现金净流量 / 现金股利

　　企业设置的标准值：2

　　意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。

　　分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。

　　（3）营运指数

　　公式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金

　　其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用

　　=净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销

　　企业设置的标准值：09

　　意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。

　　分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收益质量不够好。

美国财务报表分析方法有:

一、财务效益状况的分析指标

1、净资产收益率。它是反映企业经营业绩的核心指标。

2、总资产报酬率。全面反映企业获利能力和投入产出的状况。

3、资本保值增值率。反映企业资本保全和增值的实际增减变动情况。

4、主营业务利润率。该指标表明企业经营活动最基本的获利能力，没 有足够大的主营业务利润率就无法实现企业的最终利润。

5、盈余现金保障倍数。从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力再一次修正。

6、成本费用利润率。从企业支出方面补充评价企业的收益能力。

二、资产营运状况的分析指标

1、总资产周转率。它是综合反映企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。

2、流动资产周转率。该指标从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度出发，对企业资产的利用效率进行分析。

3、存货周转率。用于反映存货的周转速度。

4、应收帐款周转率。该指标促使企业制定合理的赊销政策，加快应收帐款的回收速度。

5、不良资产比率。从企业资产管理角度对企业资产营运状况进行修正。

三、偿债能力状况的分析指标

1、资产负债率。是衡量企业负债偿还能力和经营风险的重要指标。

2、已获利息倍数。能充分反映企业稳定偿付利息的能力。

3、速动比率。主要衡量企业短期偿债能力，反映企业流动资产变现能力的强弱。

4、现金流动负债比率。从现金流入和流出的动态角度对企业实际偿债能力进行修正。

四、发展能力状况的分析指标

1、销售增长率。是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要指标。

2、资本积累率。反映企业发展潜力的重要指标。

3、三年资本平均增长率。体现企业资本发展水平和发展趋势。

4、三年销售平均增长率。反映企业的主营业务增长趋势和增长程度，体现企业持续发展能力。