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宝盈优势产业混合是混合型基金。
基金在2015年股灾中诞生,至今管理规模都不大,最新的管理规模是149亿元。宝盈优势产业混合目前由肖肖和陈金伟共同管理,其实除了这二位,管理过这只基金的还有杨凯和段鹏程两位经理,但是这二位管理的时间都不长,业绩也都不咋样。
段鹏程管理了四个多月之后就开始带肖肖,带了将近两年后,基金业绩依然不好,他自己也消失在这个基金的基金经理列表中。肖肖自己一个人通过两年的时间,让宝盈优势产业混合翻了一倍多。
在这之后,肖肖又开始带陈金伟,个人感觉宝盈优势产业混合这个基金就是老带新的工具一样,但在肖肖的把控之下,这只基金在“工具基”的属性外,又成为了“优等生”。
定投的特点:
1、平均成本、分散风险
普通投资者很难适时掌握正确的投资时点,常常可能是在市场高点买入,在市场低点卖出。
而采用基金定期定额投资方式,不论市场行情如何波动,每个月固定一天定额投资基金,由银行自动扣款,自动依基金净值计算可买到的基金份额数。这样投资者购买基金的资金是按期投入的,投资的成本也比较平均。
2、适合长期投资
由于定期定额是分批进场投资,当股市在盘整或是下跌的时候,由于定期定额是分批承接,因此反而可以越买越便宜,股市回升后的投资报酬率也胜过单笔投资。对于中国股市而言,长期看应是震荡上升的趋势,因此定期定额非常适合长期投资理财计划。
3、更适合投资新兴市场和小型股票基金
中长期定期定额投资绩效波动性较大的新兴市场或者小型股票型海外基金,由于股市回调时间一般较长而速度较慢,但上涨时间的股市上涨速度较快,投资者往往可以在股市下跌时累积较多的基金份额,因而能够在股市回升时获取较佳的投资报酬率。
公募一哥王亚伟“奔私”两年,公募一姐终于也要“奔私”了。记者从知情人士处获悉,上月刚刚宣布离职的“公募一姐”王茹远,已经在11月3日注册成立了自己的私募基金(PE)公司。此前,一篇题为《王茹远这么说》的文章在网上流传,据说是王茹远的离职宣言。文中感慨“这几年公募做不过私募、私募做不过游资,因为公募以前拥有的平台优势和信息优势已经没有了。”
人物简介
王茹远,硕士研究生,2007年12月至2011年7月就职于海通证券股份有限公司,担任首席分析师。2011年7月加入宝盈基金管理有限公司,担任核心研究员。后任宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理和宝盈策略股票型证券投资基金的基金经理。
公募一姐王茹远离职
王茹远何许人也?原宝盈策略和宝盈核心优势的基金经理,业绩惊人,不仅长期位于同类基金第一梯队,还在2013年以5639%的净值增长率拿下了混合型基金业绩排名第一,宝盈核心优势和宝盈策略在其管理下,规模均迅速增长,截至三季度末已分别达到4169亿元和3628亿元。“公募一姐”之名当之无愧。
10月17日,宝盈基金公司发布了两则基金经理变更公告,曾被业界冠以“公募一姐”的明星基金经理王茹远因个人原因提出辞职,正式卸任基金经理职务并离职,其管理的宝盈策略和宝盈核心优势两只基金将分别由彭敢和张小仁接任。
公开资料显示,宝盈核心优势在王茹远的接管下“起死回生”。2013年以前,这只基金曾经连续三年亏损,三年中排名均在同类基金排名后三分之一的位置。而王茹远的接管让这只基金打了一个漂亮的逆袭战。天天基金网数据显示,王茹远在2012年度下半年开始管理宝盈核心优势,在她管理这只基金的完整年度2013年度中,该基金一转颓势,由长期亏损转变成盈利5637%,一举夺下2013年度混合型基金收益冠军,得到了份额持有人的肯定。
截至10月20日,宝盈核心优势混合A今年以来实现3965%的收益,仍坚守在混合型基金收益冠军的位子。宝盈核心优势混合C也以3813%的收益在240只同类基金中排在第3位。而王茹远管理的股票型基金宝盈策略增长同样战绩优秀,今年以来上涨3775%,在611只同类基金中排在第10位。
王茹远下一站去哪儿?记者从知情人士处获悉,她已经在11月3日注册成立了自己的私募基金(PE)公司,新公司名称为“上海宏流投资管理有限公司”。该公司企业法人营业执照显示,法定代表人为王茹远,注册资金为1000万元,公司类型为有限责任公司(国内合资),经营范围为:投资咨询;商务信息咨询;企业管理咨询;金融信息咨询等。
同昔日的公募一哥王亚伟离职奔私相比,一姐的动作可谓神速。10月17日宣布离职,仅仅17天后就注册成立新公司。资料显示,2012年5月初离职的王亚伟,当年9月28日注册成立新公司深圳千合资本,并在当年12月底发行私募产品“外贸信托昀沣证券投资集合资金信托计划”。
投资圈某资深人士表示,从现在回过头看,王亚伟发行产品时点选择绝佳。尽管王亚伟的产品2013年业绩表现让市场略显失望,但从2012年底起步的结构性牛市行情,总体还是让其产品表现优异,据了解,其产品最新净值已经超过18元,“从王茹远成立私募基金(PE)的速度看,表明她非常看好当下的市场,估计会很快发行自己的私募产品。”
据接近王茹远的某业内人士表示,王茹远认为市场前段时间持续上涨,当前投资要更加谨慎一些,尤其是每年四季度都是资金兑现阶段,这会导致市场震荡加大,在这种情况下,也同样意味着存在入市布局的良好时机,“考虑到四季度末市场将转向高送转以及业绩行情,在此时买入具有高转送的优质品种将会在下一阶段获得优势。”
王茹远私募公司名称曝光
离职宣言感慨公募限制过多
优秀的基金经理去欲已决,王茹远奔私似乎已并不让人意外。日前一篇以《王茹远这么说》为题的文章在坊间流传,据说即是王茹远的离职宣言。
文中王茹远不仅回忆了在宝盈的奋斗岁月,感谢“宝盈每个人默默的付出,燃烧了自己,把光芒都给了我”,还“祝愿大家都能享受到这样十年一遇的大行情”。
不过,在深情告白之外,公募一姐也提出了自己的担忧。“传统的调研方式、内部报告、答辩、入池、买卖约束等都不能适应新的变化,大家看到的结果可能是越是流程严谨的大基金,投资业绩越赶不上趟。
这几年公募做不过私募、私募做不过游资,因为公募以前拥有的平台优势和信息优势已经没有了,而繁文缛节的流程成了提升投资业绩的桎梏。”王茹远如是说,而公募基金对投资的桎梏又岂止这些。
四方面限制
公募基金难留人心
好买基金研究中心认为,虽然不时出现业绩优秀、具有特色的产品,但公募权益类基金的规模,长期没有明显的变化,公募基金优秀人才奔私的消息也不绝于耳,这体现出公募基金无论对投资者还是优秀人才的吸引力都在下降。公募基金现在在投资限制、业绩考核、利益统一、产品创新等方面都存在不少限制。
投资限制方面,公募基金的限制还较多,尽管近年来基金通过大量发行灵活配置型基金来尽可能规避底仓等限制,但内部层层制约、繁琐的流程等,还是令许多基金感到备受限制,这点不仅“公募一姐”王茹远运行提醒,前“公募一哥”王亚伟在离职时也有所提及,可见他们对公募基金限制感触之深。
在业绩考核方面,公募基金长期使用相对排名考核,并不利于激发基金经理获取绝对收益、控制下行风险意识。在利益统一方面,基金经理的利益、基金公司的利益、基民的利益如何统一,是个老大难问题,如何统一,现在还没有很好的方法。产品创新方面,公募基金已经落后于私募,如市场中性产品早已在私募中全面开花,公募才在去年底姗姗来迟地发行了第一只市场中性产品。
不过,不少公募基金也在运行有益的尝试,如中欧基金的股权激励,长盛基金的绝对收益考核试点,天弘、嘉实的产品创新等等。
(一)资产配置策略
本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及证券监管政策调整情况、市场资金环境等因素,决定股票、债券及现金的配置比例。
(二)股票投资策略
1.公司股票池的构建程序
首先,根据公司的基本面情况,根据研究部的估值模型,选出各个行业中具有竞争优势、具有领先优势、具有技术优势、具有垄断优势、具有管理优势的企业,建立股票池。 其次,本基金在构建投资组合时,强调两端投资,价值与成长性能平衡,兼顾价值与成长型股票,以均衡资产混合策略建立动力资产组合,努力克服单一风格投资所带来的局限性,这样可以较好控制组合市场适应性,一定程度上能够排除对景气误判概率,以求多空环境中都能创造主动管理回报。 最后,对于所评价的个股的价值型特征和成长型特征进行排序,在对每个公司的价值属性和成长属性进行打分的基础上,将每个企业的两种属性进行综合考虑,取两者的平均打分作为该公司的投资价值属性的打分,即投资价值打分=(成长属性打分+价值属性打分)/2,得到每个公司的投资价值的排序,选取投资价值在前300以内的公司作为本基金的股票池。建立基金组合时,根据每个月的基金资产配置要求,按照行业配置的需要,在风险预算的基础下,在每个行业中选取投资价值打分居前的公司进行选择并择时介入。同时,在每个季度后,根据最新的股票价格进行股票池的更新,包括优势企业的更新、价值型和成长型的评价更新,再根据基金资产配置要求,进行再平衡。
2.构建股票组合
本基金在构建股票组合时体现三大特点: (1)兼顾价值成长组合平衡的优化资产组合 (2)进行投资组合风险预算,实现积极控制风险为前提的积极投资管理 (3)以稳健正收益为目标的长期投资管理 (三)债券投资策略本基金的债券投资采取主动投资策略,运用利率预测、久期管理、收益率曲线预测、相对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略,力求获得超过债券市场的收益。
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