1红利基金收益
2红利基金三兄弟
3红利基金赚大钱原理
4红利基金发展历程
红利基金就是“高现金分红的一篮子股票”,年年有分红。
怎样,与银行一比,是不是很动心?“梦想照进现实”了有没有?
从历史业绩上看,它的长期走势往往好于大盘”。此处以上证红利为例。
当然上证红利指数的缺点也是有的。一来它的波动性小于上证50,二来它参考的是过去两年现金股息,所以有些偶尔大额度分红的成分股也被它重仓收录。也就是信息有一定的滞后性。
指数的股息率是大于指数基金的分红率的。原因:指数的股息率是按照过去一年的成分股的现金分红计算的,但指数基金还需要扣除管理费、托管费以及基金误差。所以最终基金的分红率会比股息率少一些。
而且指数基金分红大都也有条件,即累积净值需要跑赢指数本身1%以上才能现金分红,否则收到的成分股股息会归入净值。
股息是公司盈利的一部分——指数的股息=成分股的盈利成分股平均分红比例。
就目前来看,A股平均分红比例在30%左右,即年盈利的30%用于分红。像恒生能达到40%,沪深300在31%左右。也就说每年沪深300的成分股,会把盈利的三成以现金分红的形式发放出来。
所以不断在股息率高的时候投资高股息率指数基金,之后一直持有,坚持几轮牛熊下来,每年的分红会非常可怕,而且分红收益不受股价波动的影响。这也是一种不错的投资思路,就是非常考验毅力。
红利策略的有效性久经考验,所以各家指数发布商都发布了基于红利策略的指数。上证有上证红利,深证有深红利,中证有中证红利。
因为A股高分红的股票主要是蓝筹股,所以上证红利也是一只标准的蓝筹股指数。对应的指基是红利ETF。上证红利股票基金跟踪复制上证红利指数,该指数成份股由股息率最高、现金分红最多的50只股票组成,是上证A股市场真正的核心优质资产。目前只有一只基金进行追踪:华泰柏瑞上证红利ETF(510880)。
每年根据最新排名优胜劣汰,具有极高的投资价值。下图为最新上证红利指数的50只成分股:
红利ETF是一只老牌基金了,管理费率和托管费率在同类中都比较低,规模也不错。是场内投资红利类指数基金的首选。
一般来说同等定位的指数,跨市场的中证会比单一市场的上证指数表现好一些。中证红利的历史收益就比上证红利更好一些。
目前,中证红利指数有三只基金进行追踪:
100032富国中证红利指数基金
090010大成中证红利指数
100033万家中证红利指数
可以从费率和规模上来看进行选择。
该指数数的估值普遍较高,所以深红利股息率并不高。
追踪深红利的基金有一只:工银瑞信深证红利基金。场内是159905,场外有对应的链接基金481012。
除此之外,像H股指数和恒生指数,在低估的时候,股息率甚至会比A股的红利系列指数还要高,因为港股的成分股分红比例普遍高一些。还有像新西兰等海外市场也都习惯大比例分红,这些也是潜在的红利型指数。
关于高股息率指数还有一个特别的投资技巧:巴菲特介绍过,如果市盈率的数值低于股息率的数值,这是投资股票的大好机会。
这种投资机会往往是在低估的基础上再次下跌导致的,可遇而不可求。
对于分红比例在30-40%的指数来说,要出现这种机会,市盈率得跌倒5X倍甚至更低。
14年的时候,上证红利也曾短期达到这种情况,随后出现大幅上涨。
指数基金在追踪指数的时候,会有一定的误差。例如仓位不满。另外红利etf也有一定的误差。考虑到这些因素,我们需要给予红利etf更高的安全空间,最好是在9倍市盈率以下再开始投资。
“价值股”的定义有很多种,对指数来说, 价值股的定义是低市盈率 低市净率低市销率高股息率等等 。红利主要围绕股息率来做文章的。所以通常这类品种也有一个别称“价值类股票”。 而本身价值型的指数基金,是容易获得超过市场的收益的。
红利类指数基金超额收益的源泉:定期调仓——保持了自身“相对更便宜”,每年都在做“低买高卖”。就能获得一定的超额收益。
每年指数基金会有调仓,调仓的时候 ,会把股息率高的调入,股息率低的调出。股息率=现金分红/市值。其中现金分红是一年才变化一次的,所以股息率变化,主要是因为市值的变化。也就是说,短期里涨的多的品种,股息率会变低,容易被调出;短期里跌的多的品种,股息率会变高,容易被调入。每年的调仓,就成了 “批量调出短期涨的多的品种,调入短期跌的多的品种”。买的便宜,容易带来超额收益。
比如说2017年12月份,中证红利的调仓,就调整了20只股票,约占全部股票的20%。
调入的股票,平均估值是比调出的那批低不少的。调入的主要是短期跌的多的,调出的主要是短期涨的多的。
总之,红利指数投资就像一个可以自我更新的有机生命体,它可以不断地自我成长,自我进化,去除坏的标的,纳入新的优质公司,完成了自我的新陈代谢,所以长期投资红利机会,还是大概率能取得稳稳地幸福。
红利类指数基金,也经过了三个阶段的进化。
也就是选出股息率最高的一批股票,哪个股票市值大,就在指数基金中占比高一些。这样的红利指数基金,好处是流动性好。但是缺点是没有发挥出红利类指数股息率高的优势。
这次转变后,国内的红利类指数基金才算是真正意义上的红利指数。股息率越高的品种,会得到更大的关注。
但是还有个问题,有的周期性行业,会在行业特别景气的时候,盈利很多,多出来的盈利,这些行业就会以分红的形式分出来。导致短期里股息率非常高。例如2007年的钢铁行业、2012年的银行业。这种情况下会导致红利指数过于集中于某个强周期性行业。
红利机会要求单个行业的股票不能持有太多,要求成分股的盈利要有增长。对传统的红利类指数做了修正。从行业分布上,红利机会相对均匀一些,大小盘分布也比较均匀。从分散风险的角度,红利机会确实是目前最分散、均匀的一只。像深红利和上证红利是大盘股为主,中证红利偏大盘,红利机会的话中小盘比例会高一些(这里的中小盘也多是500成分股)。这种修正,并不一定会体现在收益上,有的时候是体现在“持有股票更加分散、风险更小”的角度上。
总结:
红利策略是一个久经考验的优秀策略,而且其高分红的特性,特别适合长期持有的投资者:从一个长时间的角度,指数的股息会随着盈利的增长而增长,对应的指数基金的分红也会不断增长。
如果手里有一堆在高股息率时买入的红利型基金,未来收益会非常不错,而且每年还会收获高现金分红,不受牛熊影响。这也是非常不错的一种投资策略。
红利ETF全称是上证红利交易型开放式指数证券投资基金,上证红利指数是指将上交所股息率高、分红多且稳定,具有一定规模、流动性较好的股票绘制在一起的指数,而基金就是直接投资这只指数。
目前场内红利ETF:华泰柏瑞上证红利ETF基金510880、工银深证红利ETF159905、景顺长城红利低波动100ETF、中证红利ETF、红利ETF博时等;场外红利etf基金有:工银深证红利联接ETF、富国中证红利指数增强等。
其中,如果投资者要购买场内红利ETF,则需要拥有一个股票账户,有了股票账户后,可以直接输入代码或首字母即可购买;
而如果想要购买场外红利ETF,则直接在银行、券商、微信、支付宝、天天基金网等渠道购买即可。
从红利ETF的成分股来看,这些股票的共性都是行业之中的佼佼者,且分红也比较多,因此长远来说投资价值高。
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基金,英文是fund,广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。
从会计角度透析,基金是一个狭义的概念,意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。
根据不同标准,可以将证券投资基金划分为不同的种类:
1、根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易(这要看情况),通过银行、券商、基金公司申购和赎回,基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期,一般在证券交易场所上市交易,投资者通过二级市场买卖基金单位。
2、根据组织形态的不同,可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立,通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立,通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。
3、根据投资风险与收益的不同,可分为成长型、收入型和平衡型基金。
4、根据投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。
操作技巧
先观后市再操作
基金投资的收益来自未来,比如要赎回股票型基金,就可先看一下股票市场未来发展是牛市还是熊市。再决定是否赎回,在时机上做一个选择。如果是牛市,那就可以再持用一段时间,使收益最大化。如果是熊市就是提前赎回,落袋为安。
转换成其他产品
把高风险的基金产品转换成低风险的基金产品,也是一种赎回,比如:把股票型基金转换成货币基金。这样做可以降低成本,转换费一般低于赎回费,而货币基金风险低,相当于现金,收益又比活期利息高。因此,转换也是一种赎回的思路。
定期定额赎回
与定期投资一样,定期定额赎回,可以做了日常的现金管理,又可以平抑市场的波动。定期定额赎回是配合定期定额投资的一种赎回方法。
红利etf是一种特殊的指数基金,它紧密跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,存在高分红,甚至出现折价的情况,其中红利etf因交易场所不同,可以分为场内基金和场外基金。
比如,场内红利etf基金有:华泰柏瑞上证红利ETF基金(510880)、工银深证红利ETF(159905)、景顺长城红利低波动100ETF(515100)等;场外红利etf基金有:工银深圳红利ETF联接(481012)、富国中证红利指数增强(100032)等。
其中场内etf基金交易与投资者平时交易股票差不多,只要投资者有一个股票账户,基本上能购买,在交易是按照成交额收取一定的佣金费用,而场外红利etf基金需要投资者去相关平台开通基金账户,再进行买卖活动。
红利etf的全称是上证红利交易型开放式指数证券投资基金,上证红利指数是指将上交所股息率高、分红多且稳定,具有一定规模、流动性较好的股票绘制在一起的指数,而基金就是直接投资这只指数。
红利etf的交易代码为510880。这种基金采用的是完全复制策略,跟踪上证红利指数。一般来说,红利etf的风险和收益比混合基金、债券基金与货币市场基金高,但是在股票基金中属于风险较低的基金。
红利etf的买卖方式同普通股票一样,在证券交易所进行,但申购和赎回方式和普通基金不一样,只能在证券交易所进行,而且必须按照华泰柏瑞基金公司提供的上证红利etf申购或赎回清单文件中约定的内容准备才能进行申购赎回。
其中,如果投资者要购买场内红利ETF,则需要拥有一个股票账户,有了股票账户后,可以直接输入代码或首字母即可购买;而如果想要购买场外红利ETF,则直接在银行、券商、微信、支付宝、天天基金网等渠道购买即可。
从红利ETF的成分股来看,这些股票的共性都是行业之中的佼佼者,且分红也比较多,因此长远来说投资价值高。
红利指数,指的是包含高分红股票的指数。红利指数基金,就是跟踪红利指数表现的基金。一般来说,分红较多的上市公司,业绩都很不错,这就是红利指数基金的赚钱逻辑。那么,红利指数基金有哪些呢?下面就来聊聊。
国内的红利指数有四种,上证红利、深证红利、中证红利和标普红利。上证红利指数包括沪市过去两年股息率最高的50只股票。深证红利包括深市过去3年分红最多、流动性最好的40只股票。
中证红利包括沪深两市过去两年股息率最高的100只股票;标普红利包括沪深两市股息率最高的100只股票,除此之外,这100只股票过去3年盈利增长必须为正,过去12个月的净利润也必须为正。
从成分股来看,上证红利和中证红利的第一权重股都是金融地产,深证红利和标普红利的权重股为可选消费。
在预期收益方面,过去10年,标普红利年均预期收益最高,达到20。93%,其次是深证红利中证红利跟踪这四只红利指数的基金有很多,最典型的有华宝红利501029(标普红利指数)、红利ETF510880(上证红利指数)、富国中证增强100032(中证红利指数)、工银深证红利ETF159905(深证红利指数)。
这些基金近两年的表现都不错,大家可以根据自己的情况进行选择。需要注意的是,富国中证增强是一只指数增强基金,基金经理可以在追踪指数的基础上,对策略进行调整,它的预期收益更高一些。
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